KDJ指标起先用于期货市场的分析，后被广泛用于股市的中短期趋势分析，是期货和股票市场上最常用的技术分析工具。

一、应用基础

1. K与D值永远介于0到100之间。KD的统一取值范围是0～100，我们可以将其划分为3个区域：80以上为超买区，超买之后有回调需求；20以下为超卖区，超卖之后有反弹需求。其余为徘徊区。

那么J指标呢？J指标取值超过100和低于0，都属于价格的非正常区域，大于100为超买，小于0为超卖。但是这里股票投资者需要注意的是这种划分只是一个信号提示，不能完全按这种分析的方法进行操作。

2. 上涨趋势中，K值小于D值，K线向上突破D线时，叫做金叉，是买进信号。下跌趋势中，K值大于D值，K线向下跌破D线时，就是死叉，死叉是卖出信号。

投资者需要注意的是，金叉和死叉一定要在较高位置或较低位置出现，位置越高或越低，结论越可靠。在中间位置，也就是徘徊区钝化区的位置出现金叉死叉，经常会出错，会被庄家利用来骗线。

3. KDJ指标不适于发行量小、交易太过活跃的股票，因为很容易被庄家操作骗线！但是KDJ指标对大盘和热门大盘股有极高准确性。

4. 当随机指标与股价出现背离时，一般为转势的信号。什么叫背离，和MACD的背离其实大致上一样。通过KDJ与股价背离的走势，判断股价顶底是非常实用的方法：

A) 股价创新高，而KD值没有创新高，为顶背离，应卖出；

B)股价创新低，而KD值没有创新低，为底背离，应买入；

C) 股价没有创新高，而KD值创新高，为顶背离，应卖出；

D) 股价没有创新低，而KD值创新低，为底背离，应买入。

需要注意的是KDJ顶底背离判定的方法，只能和前一波高低点时KD值相比，不能跳过去相比较。当日线级别的KDJ或者MACD出现了顶部背离的时候，就要特别注意，可能大顶部要出现了。而同样的相反道理，当日线级别的KDJ或者MACD出现了底背离的时候，可能大底部要出现，大反弹要来临！

5. K值和D值上升或者下跌的速度减弱，倾斜度趋于平缓是短期转势的预警信号。

二、钝化问题

KDJ指标的优点在于反应敏感，能给出非常明显的进货信号和出货信号，如黄金交叉进货，死亡交叉出货，使用者易于掌握，只要看信号进货出货就可以了。

但KDJ指标又有非常明显的不足，如它的反应过于敏感，使用者不是进货太早被套牢，就是出货太早被踏空。

还有就是所谓的KDJ指标中位线钝化的问题。很多KDJ指标的使用者常常抱怨KDJ指标的骗线问题，使用起来经常会有上当受骗的感觉，认为KDJ指标是庄家拿来故意骗人的，实际上是因为他们没能处理好钝化问题。

KDJ指标是一种非常好的指标，但是它有一个使用范围，通常股价或股指在一个有一定幅度的箱形之中运动，KDJ指标将发出非常准确的进货信号和出货信号。在此情况下，按照低位黄金交叉进货，高位死亡交叉出货，准确度非常高，投资者按此方法操作，可以胜多输少。

那么问题就在于，指标在中位钝化的时候该怎么运用KDJ？总结出如下方法，可以比较有效地解决KDJ指标的钝化和骗线问题。

1、放大法

因为KDJ指标非常敏感，容易误导投资者产生过早的进货信号或出货信号，因此操作失误。如果放大一级来确认这个信号的可靠性，将会有较好的效果。

如在日K线图上产生KDJ指标的低位黄金交叉，可以把它放大到周线图上去看；如果在周线图上也是在低位产生黄金交叉，可以认为这个信号可靠性强，大胆去操作。

如果周线图上显示的是在下跌途中，那么日线图上的黄金交叉可靠性不强，有可能是庄家的骗线手法，这时候可采用观望的方法。

2、形态法

由于KDJ指标的敏感，它给出的指标经常超前，因此可通过KDJ指标的形态来帮助找出正确的买点和卖点，KDJ指标在低位形成W底，三重底和头肩底形态时再进货;在较强的市场里，KDJ指标在高位形成M头和头肩顶时，出货的信号可靠性将加强。

3、数浪法

KDJ指标和数浪相结合，是一种非常有效的方法。在K线图上，一个完整的浪形，分为上升5浪，下跌3浪。上升有12345个浪，而下跌就是abc3个浪。

在K线图上，股价盘底结束，开始上升，往往在上升第一浪结束时，KDJ指标即发出死亡交叉的出货信号，这时候可以少考虑这个卖出信号，因为2浪回调的幅度通常很小，这时KDJ很可能是一个错误信号或是一个骗线信号。

当股指运行到第三浪结束时，我们将加大对卖出信号的重视程度，因为4浪回调可以很深也可以不深，当股指运动到明显的第五浪即将结束时，这时如KDJ指标给出卖出信号，坚决出货。此时KDJ指标给出的信号通常是非常准确的信号！

相反的，当股指刚刚结束上升5浪开始下跌时，在下跌的a浪，少考虑KDJ指标的买进信号，当股指下跌到C浪时，才考虑KDJ指标的买入信号，这时候KDJ指标给出的买进信号才比较准确。

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