【精荐】职业赌徒的投资观（完整版）

职业赌徒的投资观（上）

最近关于赌博的话题比较火, 我作为一名曾经的职业赌徒也来谈谈赌博经历给自己投资理念带来的一些感悟.

我一直坚信人性本恶, 每个人生来就带有一种或多种不被这个世俗所接受的恶劣基因, 随着个体的成长和与这个社会不断的融合, 这些基因也会逐渐寻觅到自身成长所需的催化剂, 最终绽放成一朵朵或大或小的恶之花, 而我, 天生就是个赌徒. 之所以这么说是因为从小开始我最喜欢玩的游戏是打扑克, 在家最喜欢看的电视节目是港产的赌片, 在学校最感兴趣的科目是数学. 小时候最高兴的事莫过于跟着我爸去打麻将, 不仅如此在年龄稍大有了零花钱之后我更是乐于在任何和小伙伴的游戏中加入各式各样的赌注. 在中国, 赌博并不合法, 在中国的北方, 私人赌局也不像江浙一带那么流行. 这里, 扑克麻将更像是一个消磨时间的乐子, 很少有人把它当做发家致富的捷径. 但是在众多赌博游戏中有一项例外, 那就是炒股. 没错, 在我看来股市就是赌市, 市场就是赌场. 赌博和炒股有一个最大的共同点, 在游戏中, 你完全没有左右事件走向的能力, 你所能做的只是根据自己所获得的种种信息对事情的发展做出一个判断, 然后下注, 赌博买大小, 股票买涨跌, 接下来你能默默的接受这个判断带给你的结果, 结果只有两种, 正确的判断赚钱, 错误的判断赔钱赔钱. 而这个世界上其他的游戏却大多可以通过训练来达到掌控事件走向的能力, 从而最终赢得游戏.

1999年我11岁, 第一次走进股票大厅, 瞬间被大屏幕上花花绿绿的数字吸引了, 之后我开始玩大富翁, 看大时代, 再也不跟着我爸去打麻将而开始跟着我妈去股票大厅. 2007年我高中毕业后第一件事就是去交易所开了账户, 开始了自己的炒股生涯. 最开始的时候炒A股, 后来觉得A股每天四个小时还有涨跌停限制不过瘾, 转而去炒美股, 再后来觉得美股交易时间还是太短, 转而去炒外汇. 大学四年我沉溺在K线之中, 每天追涨杀跌不亦乐乎. 可能是我运气好, 可能是我有天赋, 也可能是从小在股票大厅玩出了盘感. 在各种市场我总能尝到甜头, 盈利虽然比不上那些动辄几十上百倍利润的大神, 却也算是小有斩获. 2011年大学毕业, 我带着资本市场给我的馈赠, 来到了南半球的新大陆, 一片我向往已久的乐土, 也暂时离开了资本市场. 下飞机的第二天,我就走进了悉尼唯一的一家赌场, 在输光了身上全部的100澳元后, 我几乎熟悉了赌场里的各种游戏. 我更加确信, 这是一个比股市更容易赚钱的地方. 度过了最初的两个月之后, 我开始深入的研究赌博.

还有半个月我就将年满26岁, 回顾我26年的人生旅途, 大概做过那么两三件不靠谱的事, 而在这其中, 曾经妄想成为一名职业赌徒肯定是要占据一席之地的. 不过幸好这半年的赌博经历让我对人生有了更深的认识, 同时也对我完善自己的交易系统提供了很多启发, 总提来看倒不算一个很坏的经历. 我大体把赌场里的游戏分成四类. 第一类游戏是老虎机(国内的扑克机水果机都归为此类), 简单来说这是一个傻逼才玩的游戏, 因为很显然在这个完全由庄家控制的游戏中你的持续获利可能性无限趋近于零, 所以我对这项游戏完全没有兴趣. 我相信大多数人都是明白这个事实的, 但是这丝毫不妨碍老虎机成为赌场中最赚钱的游戏, 而澳洲作为全世界人均老虎机保有量最多的国家, 完全可以成为傻逼之国. 我尝试在证券市场找一样事物来类比老虎机, 从而解释这种飞蛾扑火的心理特征. 但是几番尝试后我是在找不到一个合适的例子, 想来想去恐怕只有当年散户买权证这个现象有些许的相似. 很多人在买入权证的初期往往就收获一轮疯狂的上涨, 这就好似一个人拍老虎机中了JACKPOT. 这时, 人内心深处的贪婪心理会被完全激活, 企图追求更高的收益, 同时由于持有大量的利润, 让本来很强的风险控制情绪被完全遗忘. 接下来一个阶段往往会伴随长时间的票面价格下跌, 其间夹杂着小幅度的阶段性反弹, 在老虎机的游戏过程中机器也会适当的爆出一些小奖来冲淡你因为连续不中而产生的厌恶心理. 这个过程让你的侥幸心理占据上风并认为自己依然有机会斩获更大的收益, 从而丧失从反弹中出逃的可能性. 最后一个阶段, 当所获利润消耗殆尽并且开始亏损之后, 你会产生一中渴望奇迹发生并且抱有一种打不了千金散尽的破罐破摔心理. 最终导致眼看所有本金损失殆尽而不采取任何割肉自救的行为. 老虎机这种游戏的高明之处就在于可以无限的放大人性的种种弱点, 看似你输在了概率上, 实际却是输在了人性中. 所以说赌场赌博也好, 股市投机也好, 如果不能很好的控制贪念尽可能的战胜人性的弱点, 那我奉劝你最好敬而远之, 不然结局大抵就是血本无归.

第二类是赌场占据一定天然优势的对赌类游戏, 百家乐, 骰宝, roulette都可以归为此类. 这类游戏的特点是不论你采取何种游戏策略, 你的获胜期望永远为负. 也就是说从概率学上来讲, 长期玩这类游戏, 你肯定是要亏钱的. 但实际情况却并非如此, 至少我自己还是赚钱的. 以百家乐为例, 赌场在游戏中占有1%的天然优势, 很多人想当然的认为这是赌场永远赚钱的根本原因, 其实不然. 我和赌场的GM聊过几次, 这个研究了20多年赌博的德裔老头和我说, 即使让赌客拥有这1%的优势, 赌场依然是最后的赢家, 对于这句话我很是赞同, 但是这句话他只说了一半. 先说说他说的这一半,为什么赌场总是最终的赢家, 因为输赢只会在游戏结束的时候才有定论, 而赌博这种游戏不像足球到了规定时间自然结束, 也不像网球一方先达到某一分数就会结束, 赌博这种游戏一旦开始只会在一种情况下结束, 那就是你和赌场有一方资本归零, 游戏也就无法继续了. 赌博集团手里总是控制着几万倍甚至几十万倍于你的资金, 只要用屁股想想就知道谁会在这场游戏中先输光, 在这巨大的资金优势面前, 那1%的天然优势屁都不算, 就算给你又能如何. 资本市场里, 为什么散户总被大资金割韭菜? 除了因为他们拥有更多的信息渠道, 更快的下单通道这些优势之外, 最根本的原因还是他们资金大不怕输. 纵使你有几百万的资金, 再配合优势的交易系统, 那也不过就是一叶扁舟, 或许可以保你不用在江上裸泳, 但在资本的大浪面前肯定也是要湿身的. 话虽如此, 可我还是能在如此不利的条件下赢钱, 就好像依然有散户在大资金的轮番绞杀中逃出生天一样, 这就源于这个老头没说完的那一半话, 大有大的好处, 小也有小的优势. 赌场一年365天, 每天24小时除了圣诞节休息半天其余时间都在营业.来的都是客, 开赌场的就是顾客随时想玩你就得随时支起摊子接客. 但赌徒不一样, 赌徒可以想来就来想走就走, 纵使赌场有再多的现金储备我都不放在眼里, 只当你就是个有100块钱本金的屌丝. 赢完了你这100就游戏结束抬屁股走人, 这样一来我就变成了资金上有优势的一方, 有了这个优势你可能赢不到什么大钱, 但是想输钱也确实挺难的. 我了解这个理论之后, 给自己制定了一套游戏策略, 每天去赌场实践一下半年下来虽然也偶有吃瘪的记录, 但是总体来讲肯定是收益颇丰. 至于这个游戏策略, 学过数学的人都是知道每次庄闲获胜的概率均为独立事件, 所以这个策略并不能帮你有效的提高胜率, 它存在的意义更多的在于帮你控制自我逐渐膨胀的贪念也就是游戏中最大的风险(顺便提一句, 不论是什么策略一定要保证每次都定额投注, 千万别采用输了就翻倍下注这种违反数学常识的2B策略. ). 我以前说过, 我的一个朋友专门做短线, 每天收盘后把当天涨停的股票做一个股票池, 然后第二天尾盘买进收出假阴线的股票, 第三天开盘半小时之内逢高卖出, 即使低开或者亏损也一样卖出, 这种操作手法可以说完全没有技术含量, 但是收益却十分可观.  我这位朋友的成功充分的印证了我从赌博中体会出的两点投机理论. 第一, 我可能做不到比大资金进场早, 但是我却能做到比大资金撤得快. 第二, 通过恪守简单明确的交易系统来控制不断膨胀的贪念是很有效的方法. 最后需要再次提醒一下新股民, 这中毫无技术含量的简单系统只能帮你们在股市用小资金上赚点小钱, 要是想运作大资金或者博取较高的收益, 显然是更复杂的事情.

本来打算一口气写完, 但是写到一半电脑自动关机了没保存, 从新写了一遍, 只能先写一半了. 其实德州扑克和21点是对我自身交易系统完善产生最大影响的两个赌博游戏, 因为这两个游戏已经脱离了完全依靠运气和心态来决定胜负的层面, 或多或少的可以靠人为技术因素来决定输赢, 所以会对资金的操作方式产生更多的指导作用.

职业赌徒的投资观（下）

第一个是我对于赌博的态度, 必须得说我不是很赞成大家参与赌博, 即使我在赌博过程中大多数时候都是赢钱, 我依然不赞成大家参与赌博. 因为我相信大多数人都不能像我一样, 在绝大多数时候都能保持理性, 愿意花大把时间去深入研究赌博, 有一笔可以用于赌博的闲置资金, 屡败屡战, 无女友无孩子父母暂时不需要我赡养. 即使上述几个条件你全都具备, 你也不见得有我的运气, 所以为了让你家庭和睦生活美满, 我奉劝各位千万不要去赌博.

第二件事情, 看到有些人提到赌场作弊这个问题. 我想说的是, 虽说太阳底下没有新鲜事, 但是却有一个完全公正透明的行业, 那就是博彩业!!! 当今社会, 不论你从事哪个行业都被重重的黑幕所包围, 托关系靠内幕来获取利益早已经是习以为常的事了, 股票市场有老鼠仓, 工程建筑全是豆腐渣, 影视圈各种潜规则, 捐个款都能碰到郭美美, 就连宁财神浓眉大眼的家伙都去吸毒了. 幸好博彩业还保留着这世间唯一的一方净土, 让我不至于对这个社会彻底失望(当然这里说的博彩业不包括赌球赌马这些竞技类博彩).

言归正传, 赌场的第三类游戏, 是赌场占据天然优势, 但是赌客可以通过一些技巧让优势反转的对赌类游戏, 典型的代表是BLACKJACK也就是我们常说的21点. 说到21点真是一个让我又爱又恨的游戏, 因为这个游戏让我两次惨遭破产, 但是最后又回馈给我了一份不错的收益. 在赌场中我最先接触的游戏是百家乐和骰宝, 尽管在两种游戏中我都获得了些许盈利但是我始终认为这两种游戏运气的成分过大并且毫无赌博技巧可言, 而且对投资的帮助也仅仅体现在控制心态层面上和一些小的投机技巧, 正如我前面所说想靠这个赢大钱或者操作大资金是不可能的. 但是21点却不一样, 这种游戏已经包含了很强的技巧性, 并且在一定程度上大大的降低了运气对游戏结果的影响.

说到21点, 有两件事不得不提, 第一件事就是可以被看做赌博圣经的一本著名著作– 《Beat the Dealer》, 这本书详细介绍了一种迄今为止成功率最高的21点算牌方式, 而这本书的作者就是被称为美国量化交易之父, 期权市场的大神爱德华索普（哈哈, 看看以后谁还敢否认赌博和投资是有共同点的）!!! 我当时为了深入的研究21点这种游戏的获胜方法曾经千辛万苦的找到了这本书, 但是读了一章之后我就发现这里面介绍的21点算牌方法过于复杂并且需要很强的数学功底才能完全掌握, 实际上因为书是英文撰写, 其中很多专业的词汇我甚至都不能很好的理解其中含义, 所以我并没有读完, 如果有朋友感兴趣并且对自己的数学功底很自信, 不妨找来读一下.

关于21点的第二件事就比较大众了, 那就是凯文史派西主演的一部好莱坞电影《决胜21点》. 我本人并没有看过这部电影(据说挺烂的), 但是我知道片中那些MIT的高材生采用的记牌方式和我后期采用的是同一种, 也是目前世界上最流行的一种算牌法, HIGH-LOW. 这种算牌方式虽然误差比较大, 但是操作简单, 熟练掌握后可以让你在游戏中获得对赌场1%的优势, 具体怎么用我就不详细介绍了, 大家感兴趣自行百度就好了. 说完了这两件事, 我们回过来继续说我在赌场的经历. 和参与其他游戏一样, 在加入21点这个游戏之前我先做了一些研究, 说是研究其实大概就是GOOGLE了一些游戏资料, 笼统的了解了一些统计学上的问题, 比如胜率获胜期望等等. 赌场的21点有很多种, Pink, Challenge, Ponton以及最传统的BlackJack, 这些游戏在传统的21点基础上加入了种种变化, 让游戏看起来更具吸引力. 研究之后我失望的发现, 以上种种21点变种游戏的胜率无一例外全都低于最传统的BJ, 而更令人失望的是即使是传统BJ的获胜期望也低于百家乐(大概不到1%). 不过再GOOGLE了一些资料后我发现, BlackJack这项游戏由于玩家可以在游戏过程中控制是否要牌(注意这一点很关键, 这个好处让你拥有了宝贵的纠错机会, 从这个角度来看21点这个游戏已经和股票交易及其相似了) , 所以存在一种完美的要牌策略, 只要你掌握了这种要牌的策略并严格按照策略进行要牌, 停牌, 分牌, 加倍, 你的期望胜率会大幅提高, 从而达到几乎和庄家持平.

得到这些信息之后我非常兴奋, 因为我发现这种所谓的要牌策略其实就是一个量化交易系统. 而我认为, 这套所谓的量化交易系统再配合我之前总结的一些赌场经验一定能让我在BJ这个游戏中取得更高的收益. 只能说当时的我对量化交易的理解还仅仅停留在一个朦胧的概念, 所谓不熟不做, 我也为自己这种朦胧的理解付出了惨痛的代价, 大概两天的时间我输了1万多澳元. 破产之后的我很困惑想不明白到底是那方面出了问题, 但是作为一个赌徒, 在赌场输钱后有且只能有一个方法, 那就是想办法赢回来. 我继续深入研究21点, 自然而然的我发现了HIGH-LOW这个算牌方式, 这时我意识到了自己破产的问题所在. 量化交易的关键是靠概率取胜, 而我采用的那套所谓量化系统获胜期望本身就是负的. 再加上我之前总结的那些赌场经验本质上只是一些投机行为, 依靠资金的优势或许能一定程度上抵御风险并小幅度获利, 但是如果强行在这种投机策略中不加甄别的加入量化系统(实际只是提升纪律性和系统性), 不但不能有效的提升获胜概率, 反倒丧失了小资金本来具有的投机优势.

当时我觉得自己学会21点的记牌方法之后, 我已经可以成功的把自己在这个游戏中的获胜概率提升到50%以上, 这样一来我的这套量化系统也就完美无瑕了, 事实证明我又错了, 等待我的将是赌博生涯的第二次破产. 说到这, 我先讲一个小插曲. 熟练掌握算牌之后, 我发现了一个问题, 就是现在的赌场已经全部改用一种叫做continuous shuffling machine的装置发牌了, 这种装置的特点是Dealer可以在游戏中随时随地切牌, 而不是像网上写的一样每一盒牌只能切一次牌, 而Dealer每次切牌都意味着你之前算的牌全部作废你必须要重新计算再寻找好的下注机会, 显然这个机器的发明就是为了杜绝赌客在赌场里算牌. 这种机器一度弄的我很苦恼, 开始我只能尝试在赌场中寻找那些切牌不是特别频繁的Dealer来进行游戏, 直到有一次一个韩国朋友把我领进了sovereign room我才发现, 原来在赌场的大额赌桌上还在使用最传统的牌靴. 这个现象让我很吃惊, 之后当我也变成了赌场的VIP之后我问过GM这个问题, 他给我的回答是, 这是赌场为VIP提供的一种服务, 反正不管怎样你们也赢不了. 一直到现在我也不明白赌场这么做的意图是什么, anyway, 最后的事实是我在sovereign room的21点赌桌上赢了很多钱. 一个完美的量化交易系统, 却导致我在赌场中第二次破产, 这件事情看起来不可思议, 但是就这么发生在我的身上, 当然这次我的破产经过比起第一次要慢了很多, 1万块钱我大概输了一个星期. 第二次破产之后我想了大概一个星期, 然后第三次从银行取出1万块钱, 再次走进赌场, 不到1个月的时间这1万变成了6万. 其实相比较第二次的游戏策略, 我只是在下注策略上进行了些许的调整. 之前我在算牌过程中, 一旦遇到适合下注的机会时, 总是迫不及待的下重注, 这时候虽然我的获胜概率往往高于赌场很多, 但也会经常遭遇bad beat. 换句话说, 追逐高收益的同时我也承担了高风险. 更可恶的是, 如果你在高概率获胜的情况下被庄家爆冷击败, 那么接下来的一局牌你的获胜概率往往会继续增加, 但是这时候因为你前一局已经输掉了大量的筹码, 从风险控制的角度考虑你往往会选择降低投注额, 这样一来你就因此丧失本应获得的高额利润（当然你也可以继续增加投注, 如果继续被爆冷击败的话直接破产出局, 作为理性的赌徒显然不会做这个选择）. 而在我这次成功的赌博经历中, 我把自己的筹码等额分成100份, 每次看到好机会之后下注百分之1, 如果被爆冷击败, 则在接下来一局获胜概率继续走高的情况下继续下注百分之1, 如果这种情况继续重复, 则在第三局中下注百分之2. 如果继续被爆冷, 那我把这轮博弈看做失败, 从1%开始从新下注.

这个投注策略是不是听起来很耳熟, 其实就是一个初级版的小小辛巴交易模型, 小规模建仓, 多档买入是精髓. 现在我们把这件事情联系一下股票市场, 当你发现一只好股票, 这只股票的价格也已经处在一个合理区间, 接下来走出上涨趋势是大概率事件, 这时候你选择重仓介入, 一旦股价继续走低, 那么你的操作将变的极其被动, 没钱在更低的价位补仓, 即使股价触底反弹之后你也很难获得高额的利润, 与此同时, 因为股价的上涨并不确定, 你还要承担股价继续下跌带来的风险, 这时候可真是卖也不是买也不是. 假如在一开始你只是小仓位介入呢, 那情况就完全不同了, 这时你涨可以加仓跌可以补仓, 即使自己完全看错, 选的股票一路跌成废纸你也不用担心损失过大. 当然, 如果你是GT周, 对每一只自己选出的股票都有绝对的信心, 并且的确拥有超凡的选股能力, 就当我这话没说吧. 可是身在股市这个赌市, 谁又能百分之百说的准呢.

太晚了, 先写这么多, 德州扑克这种和股票(尤其是美股)相似度超过80%的游戏只能放到下次再写了.

编辑：期乐会（qlhclub）