在投资中成长(作者:湖北老罗)
在以前的文章中,曾经提过这个论题,“大家都喜欢成长股,那么人呢?也应该成长,不断积累成功,积累正确。多找一些能让你成长的股!”。
我们往往将精力都用在投资对象、投资环境、投资工具这些方面,很少关注投资主体。对每一个投资者来说,投资主体就是你自己。人们总是很少关心自己,很少反省自身,很少感悟纠正提高自己。每有成败得失都归责于客观,即使有些痛定思痛自责,也不知纠正。
每当失败挫折时,就怨天怨地、骂政府骂社会(最典型的莫过于今年的IPO)。每当平衡市时,就茫然不知所措,象个没方向的苍蝇在各个论坛、各个群打探寻求安慰,渴望指引(最典型莫过于二八现象的迷茫失措)。每当牛市时,惶恐又兴奋如热锅上的蚂蚁,狂买狂卖瞎折腾(最典型莫过于在大牛股上亏钱)。如果,你还是如此,那么不管你在这个市场呆了多少年,不管你资金多大,都还是一个没入门的韭菜。
我们在将成人时,知道有个人生规划,我们在入职时,知道要有个职业规划。为什么我们在入市时、入市后不给自己一个投资规划、成长规划呢?
老H的故事,很多人很感兴趣,要我解读的纸条、留言、QQ问答不少,为什么这样做,为什么那样做。有些问题一问出口,我大致就知道你在什么层次与阶段。那么,有些问题就不必纠结,因为,问者还没成长到这个阶段。揠苗助长并不是好事。脚踏实地、循序渐进才是最好。老H说——白石老人有句话“学我者生,似我者死”。
我们都是过来人,有些经历、经验是可指点、分享给大家,但,大家要学会参考、汲取。
第一步,就是建立、树立正确的投资理念。这是一个方向性的问题,方向永远是大是大非的问题,是一开始就必须确定的,确定后就必须坚定的原则问题。
是价值投资还是技术投机还是热点追击等等,这个要确定下来。我不想论证这些理念孰优孰劣。
先要纠正一个偏见,就是将成长投资与价值投资对立起来。这是错误的,并不知道价值与成长的内核。成长投资只是价值投资的一个分支。以前的群里有些人觉得巴老的理念落后保守,我对此是批评不认同的。巴老的理念源头分别是本杰明·格雷厄姆与菲利普·费雪,巴老因时代、机缘、资金等原因,对格老的理念继承得多一些。但费老的相关理念对其影响也是深远巨大。
我觉得格老与费老的理念都是宝贵的,都是所有投资人精神的财富。他们关于价值的理解,他们的投资之道,是我们永远的学习源泉。如果有一天,我们能真正理解了并能辩证看待两人关于安全、风险、组合、集中、内在价值、长期投资等等异同,那我们离得道就不远了。
因我们所处时代、社会阶段的原因,我们受费老、林奇、欧耐尔等大师的理念要深一些。但格老关于风险、关于安全、关于组合的理念,我们一样奉为圭臬。
那些将价值投资理解为传统行业、大市值、蓝筹、市盈率市净率等等的观点,是教条主义、片面狭隘的。
第二步,养成扎实踏实的基本面分析能力。在坚定的理念指导下,对政策环境、行业环境、公司内在价值,发展阶段作认真、客观的分析。这个我们曾经讨论过很多,在此就不累述。这个能力是可以通过勤奋、认真、谦虚、好问、博览等等不断提高的。
第三步,能通过一些工具、公式、规律看懂基本的形态、趋势的能力,把握买卖点,把握多空转换时机。简单说就是能看懂图、看懂量、看懂势。
第四步,在交易中不断砺练心境。
所有的交易行为其实只是交易心理的反应。市场的涨跌、价格的起伏,其实都只是交易行为的合力,市场交易行为其实又是交易心理的反应。对市场交易行为的理解、交易心理的理解,超短派可能更厉害。
但,如果连自己的心理都无法理解、无法控制、无法收放,那就不用谈理解市场的行为、心理了。
我们必须认识自己,对自己有清醒的认识。我们必须控制自己,控制自己的情绪,控制自己的心态,从而控制自己的行为。市场是如此复杂与庞大,我们开始产生敬畏之心。我们知道我们唯一能掌控的只有自己。市场是如此无情,投资是如此孤独,能给以我们信心的只有自己,从而明白,不可依赖任何人。甚至自己也给不了自己信心,能给我们信心的只有账户,账户增长的净值。账户的增长是缘于一个一个正确的交易行为,正确的行为产生成功的的结果——账户增长。如此,就基本能做到巴老说的投资第一原则,第二原则、第三原则——永远保住本金,永不亏损。
心态决定你的行为,行为决定后果。修心是一个重要的、高层次的要求。也是一个永无止境的修炼历程。
第五步,这之后就开始进入一个合成期。将自己的投资理念、基本面研究、操作技术、心态控制等等合成为自己的交易习惯,建立自己的交易系统。这一阶段的实际操作很重要,最重要的是要知行合一。在实践中反复校正、巩固、强化。这一阶段实际上已经没多少人能教导你,自我学习、自我修正是主要方式。自我的反思、总结、悟性是关键。一般到这阶段就能对市场有敬畏,做人很谦虚,认错、纠错、调整能力比较强,自己都能感觉自己进步很快。
第六步,差不多进入大成期。稳定下来的交易系统,冷静平和从容的心态,在反复实践中开始收放自如,一些投资策略开始探索,并形成经验,心熟、手熟,前面说的的一切要素慢慢开始臻化入境,浑然一体,运用自如。各种策略运用娴熟,如何建仓、如何加仓、如何不动如山、如何反复做T、如何乘胜追击、如何防回撤、如何锁赢利、如何分配资金、如何控制仓位等等即如庖丁解牛得心应手。你就进入一个越做越轻松,越做越自信、越做越从容的阶段,成功的不断积累,你就越来越轻松自信从容,越来越觉得投资其实是一个艺术性的工作。
除此之外,处理好生活与投资的关系、处理好家庭与投资的关系、处理好工作与投资的关系,也是很重要的环境条件。还要处理好身体、健康的关系,处理好放松、交际与投资的关系。
可能我人到中年,特别注重身体、健康与投资的关系;可能投资过于孤独寂寞,我特别注重人情交际、交往。
我现在的运动就是跑步、打球。找个环境很好的场所,快走慢跑为主,最少每隔一天跑30-40分钟。我最喜欢那几分钟、几百米的快跑。一快跑起来,心跳加速,大脑完全停止思考。跑下来,感觉身体特舒服,大脑特清醒。平常我用脑过度,这样的停止思考是最好的调整。每周也打球,很小众的排球。这是很好的与人交际交流。35岁前还常常踢足球,现在不踢了,跑不动。打完球吃个饭,打打牌。我打牌基本不用脑,经常输。
乌镇的互联网大会上孙正义、张朝阳都预言我们将会活很久,寿命很长。投资的路还很长,这个市场对我们来说是永存的,只要我们的健康还在,大脑不坏掉,赚钱只是多与少的问题,只是迟与早的问题。
从长计议,好好规划一番,不可急功近利。投资急不来,急不得。在自己还没到一定阶段,就用一些笨办法,就让自己慢一点,赚少一点。比如,经过认真分析,坚定看好某行业前景,坚定看好某公司成长前景,不懂如何操作,那就坚定持有,不管那些小波动,过滤掉一些小波段,比别人少赚点,其实这也是一种策略。
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