导读：

于忠：从我步入期货市场开始，我就把它当生意来做！

我做一个期货有一个小技巧，这个小技巧就是每当一个头寸让我夜不能寐，睡觉的时候老提心吊胆，琢磨它的时候，睡不踏实，我早上起来一开盘马上把这个头寸全部平掉，不管赚还是赔。为什么呢？

为什么这个头寸让你心绪不宁，夜不能寐，食之无味，其实是因为你的分析过程跟市场走势有了看不明白的地方。

交易原则：坚持只出金、不入金，坚持趋势交易，坚持基本面研究。有多次亏损经历、无暴仓经历。

来源：综合于网络

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初入期市：13万到80万的飞跃

1992年踏入职场，加入了国际金属公司，开始了他的职业生涯。在这里，他不仅积累了丰富的金属行业知识，也培养了对市场敏锐的洞察力。

2005年，他做出了一个大胆的决定——自主经营钢材生意。凭借着对行业的深刻理解和不懈努力，于忠的生意逐渐走上了正轨。

2009年，对于于忠来说，是人生轨迹发生重大转变的一年。他带着13万的初始资金，毅然决然地进入了期货市场。当时的期货市场对于许多人来说还是一个相对陌生的领域，但于忠凭借其在钢材行业的经验，特别是对螺纹钢的深刻理解，很快就在这个市场中找到了自己的位置。

于忠选择的投资品种是螺纹钢，这是一个与他的生意息息相关的品种。他清楚地记得，当时螺纹钢期货刚刚上市，市场对这一新鲜事物充满了好奇和期待。

于忠凭借对现货价格的精准把握和对市场走势的敏锐判断，开始了他的期货投资之旅。在市场初期，螺纹钢的价格走势与现货价格高度相关，这为于忠提供了一个极佳的切入点。

他回忆道，那时候的螺纹钢价格几乎每天都在上涨，市场的看涨情绪十分浓厚。于忠抓住了这一趋势，果断买入多单。短短一个多月的时间，他的投资账户就像坐了火箭一样，资金从最初的13万迅速增长到了80多万。

这一飞跃不仅仅是数字上的增长，更是对于忠信心的巨大提升。这一阶段，于忠的投资心态是充满信心和乐观的，他将期货交易视作生意的一部分，利用现货市场的波动来获取收益。

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漂亮的翻身仗

那一年现货涨上去又跌下来，于忠身边现货圈朋友做期货都赚钱了，一上一下全赚了，几乎把所有的涨停、跌停全部拿到了，干得很漂亮。但是金融圈的人不干了，看这么玩玩不过我们搞现货的，就把主力期货合约往后推，推了五个月，从五个月到六个月了，节奏完全变了，现货涨得时候期货跌，现货跌的时候期货涨，紊乱了，怎么干都不合适，赔钱的味道是不舒服的

很快整个心理就崩溃了，天天亏钱，于忠还算比较好，因为逆着大市、交易非常被动，就把仓位放得非常轻，顶了半个月后，到2013年行情沿着自己思路走，然后又加重仓位，半个月就把损失全部补回来了，是一个非常漂亮的翻身仗。

对此于忠说：“经验教训是坚持自己的正确看法、不能太固执，对行情要有敬畏心，不能盲目坚持，保存实力最重要。成功的是自己在逆市中把仓位放轻，只有不断战胜自己的心理，碰到好机会时迅速出击，这是自己感觉最好的地方。”

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为什么研究基本面？

做了一段时间短线，结果是赔钱，一两个月就赔了20万，身体非常累，就彻底把短线给放弃了。

螺纹期货上市之前，全国各个市场是互相不相关的，没有流动性的，有了期货以后，上海也和山东交朋友，大家都通起来了，上海的气氛比较浓厚，大家都做期货，开始互相交流。

后来于忠发现期货跟现货的节奏还是不太一样，现货明明涨得很好，期货却跌。他就问做期货的人，人家告诉他说：“现在涨将来不一定涨，而且还有资金的情绪，而且你关注过国家的宏观吗？关注过GDP吗？”此时于忠学只学过国民生产总值但是从来没用过，于是他就开始学习宏观的一些东西，开始跟金融圈的人交朋友；宏观经济上重新拿出基础知识开始学习，他们互相之间到底是个什么样的关系，开始关心宏观，然后逐渐和现货结合起来。

于忠：“很多人都跟我说基本面分析不靠谱，我说不是基本面不靠谱，是你基本面没有看透，只看到一面，考虑不到风险，所以你认为是不靠谱的。

基本面就是宏观经济和世界经济形势，包括国家GDP、国家房地产政策、降息降准这些经济政策、金融政策。还有微观，具体商品的供需面、成本、生产状况都要了解。这些基本面了解好后，再看盘面点位，争取好价位进入。

如果你有能力，把全貌能看清楚了，胸有成竹的话，掌控起来没有那么困难。回想一下，你赚钱了还是亏钱了，在哪个阶段赚钱了，在哪个阶段亏钱了，你有没有想过原因，你是怎么赚来的，是蒙的还是判断对了。”

在于忠看来，为什么有的人不坚持研究基本面？其实它是一种无赖之举，为什么？因为他老亏钱，老亏钱就要找原因啊，最后就落脚到技术面上了，到最后就把技术面和基本面结合起来，结果就是乱成一锅汤，搞不明白。

不管资格有多老，经历有多丰富，虽然都是宝贵的财富，但是它不一定会成为你在期货市场上成功的因素，关键一点就是你还要会用，你怎么去用？

虽然你的剑很锋利，但是如果你不会用反倒还会伤了自己，你必须打通金融资本和宏观的任督二脉，你所有的功力才能融会贯通。

宏观面其实是拉远了的宏观面，从高处向下看，这是一种俯瞰，你必须把每一个宏观政策落实到供需上，最终影响的程度有多少，你必须把它做出一个判断。你可能觉得他今天没用了，所以你就放弃了，殊不知这是对后天有用的东西，你时时刻刻都要保持清晰的头脑。就像15年上半年国家发改委启动了那么多的项目，15年没有落实到实处，但是16年就用上了，但是有用的时候你却忘了。

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如果你的本事和财富不匹配，就来干期货！

在于忠看来，做了期货，知识面、境界就必须升华。知识面必须要宽，首先要宽，其次是深，这是一个精度，一个纬度，这两个度必须要开阔出去。

否则掌控不了全局，你必须有一个大元帅大将军指挥战役的风度和气度来指挥你的账户，这样相对而言做到心理有底，胸有成竹，然后你底气才有。

期货不能完全当成赌场来看，把它当赌场来看，说明你自己没有看明白。

于忠觉得，期货跟高考一样，是国内相对公平、干净的市场，如果你说这个市场不公平，你去股市更不公平。期货还有一个最大的魅力，可以使一个穷人有机会屌丝逆袭，但是有一点，它给了你机会，你得有本事，明白吗。

期货市场的确是一个好的市场，是给年轻人机会的，年轻人没有资本，又想成功，房价那么高，娶媳妇那么贵，怎么办，暴富不是靠浮躁赚来的，要脚踏实地的学习。

对此于忠曾发言：“你的本事和财富不匹配，你就来干期货，期货可以把你所有的聪明才智全部运用到淋漓尽致。如果你做生意做很多年，积累了一定的财富，就认为自己来到期货市场也一定行，那你就错了。”

期货市场的魔力就在于你必须不断地更新自己的知识，是不断的成长和进步，最永恒的东西是不断在变化，所以说如果没有学习的能力，不要干这个。有学习的能力有本事你就干这个，干好了比干什么都强。

你赚钱一定要赚的心知肚明，亏钱一定要研究个原因出来。如果是一笔糊涂帐，你就不会成长，永远不能成长。你必须要善于总结、善于思考、善于学习，你的仓位也好，心态也好，都是有底气的。

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仓位管理

关于仓位的问题，于忠认为首先要对自己有个准确的认知，知道自己是否能承受市场的波动，投入的钱过多，却没有能力掌握住这种波动，这时候就应该减少资金量的投入。

当市场的每一次波动都能引起情绪失控，说明出问题了，当出现对亲人发火这种特征的时候，就说明你的仓位太重了，或者你对自己的判断你动摇了，你必须要及时收手，不要怕少赚钱，更不要轻易否定怀疑自己的能力。不断尝试，记得吸取教训经验。

对此于忠分享了自己的仓位管理思路：

1、仓位轻重

有空仓的时候，市场没有行情、看不清的时候，仓位比较轻。但是行情确定性比较强的时候，仓位就会变得很重。行情确定性强弱决定了自己仓位的轻重，仓位从0%-100%都有可能，主要看自己的主观预判和行情是否符合。

2、仓位控制

如果在趋势很好的情况下，自己会采取比较重的仓位，习惯会达到80%，有时还会满仓，但是这是趋势行情比较明显的。当进入振荡期时，会适度减仓，但是不会把它全部平掉。把仓位放轻，如果说在反弹后抓到好位置，再把仓位建起来，这样也做到长中线相结合，做到适时调节。

3、重仓隔夜的心理压力

自己所有单子都是隔夜的，所以没有什么不适应。自己99%都是要过夜的，因为建仓时就打算长期或者中期持有的，从来没有想过当天要平掉，隔夜已经习以为常了，所以没有什么压力。

重仓、心理也没有压力，只要没有出现让自己拿不准的事情，心理上没有什么感觉。当有吃不准行情的时候，第二天迅速把仓位减下来，无论对错都要减下来，这样心理就没有压力了。

最后，于中强调，在期货市场上永远要戒掉孤注一掷这个毛病，偶尔一次赢了并不代表永远都赢。所以在期货市场上赚来的钱一定要及时拿走，必须要有盈利出金的习惯，这是保持心态正常的最佳方法。

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于忠的交易理念

1、赚钱逻辑：

一是把期货当生意做；

二是用资金小比例去做，保证自己有个好心态；

三要把市场分析透，多学习、多研究、多交流，把市场分析得全面深刻才是真正赚钱的逻辑。做基本面研究的人如果看不透市场的话很容易做亏。

2、关于交易风格

不太能够忍受回撤的，宁愿少赚点也不想把亏损放大，越来越求稳。

因为赚钱多少顺其自然，主要精力放在控制回撤上，仓位会偏重但不会太重，算是较为激进。找准机会时敢于重仓，但是多数时候处于中性程度，相对求稳。

3、关于行情预测

预测对就比较省事，只要一直拿着单就可以了。如果预测错了，要找原因，发现错了都要先出局再说。预测有盲点就要找到这个盲点。实在找不到就先减仓，看不清市场又持续亏损，不如先停一停。

自己没有明确目标，走一步看一步，只想把市场研究好，把握好当下，预测好方向，这是主要愿望。

4、关于趋势交易

多看少动！趋势交易中，如果短时间内没有方向的，首先把大方向看对，不能逆着方向做单，这样心态会比较好。

还有在做进场的时候要比较细致，尽量在好点位进去，这样心理压力会小些，免得被洗掉。

在横盘振荡时，要适时减仓操作，这样仓位轻点就会很好，也不会来回减仓。关键是心态，要能抗得住。

5、关于振荡行情

大多数是以不变应万变，尽量少动单子。在宽幅振荡时，凭着那种感觉，有时也要经过精确计算，在大波段时，也要实时增减仓位应对。虽然是振荡，但是还是要确定一个大方向。大多数时间还是多看少动。

6、看不清行情怎么办？

看得不清时候怎么办，该休假的时候要休假，一年赚两三波就够了，关心大势是应该的，看不清的东西就再等等。就像下象棋一样，不能盲目进攻，我就防守，只要我的钱在人在，一切都还在，有机会再出击，就是这样。

7、关于交易计划

不做计划，就是每步都会提前考虑好，但是不会每周、每月做些具体计划。就像打仗，发动一场战役，就把这场战役打好，至于何时结束自己也不知道，结束后再考虑下一战。没有明确计划，在确定好总体方向的前提下一步步去调整和跟进。

不仅是开盘前，盘中不需要特别盯盘的时候，都会关注信息的，大多数时间都是在关注信息进行分析。分析后有了分析成果才会动单子，何时发现机会何时就做单。如果没有机会的话就看看。

8、关于资金管理

盈利出金一直是自己的习惯，当盈利翻倍了就把本金先出掉，剩下利润再去做。当翻两三倍时再把本金拿出来。如果盈利不多就暂时先不动，主要还是根据盈利状况来。

盈利出金对于心态调整是至关重要的，出金能让自己有一个好心态，就觉得资金始终是可控的。如果出现较大亏损也不会补钱。亏损入金是大忌，钱不够了就平仓。

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