盈利就是一切！超级期货交易员戴维·凯特的逆袭之路：如果不能盈利，请停止交易！

导读：

在戴维·凯特的眼里，超级交易员的主要特质能够浓缩为两个字：盈利。盈利愈大，交易员愈优秀，就是这么简单。没有所谓不能赚大钱的伟大交易员。

以板球而言，优秀的选手均属于国际级的选手。县市的选手可能很好，却称不上伟大。除了获利程度以外，从其他角度衡量交易层次都没有意义。盈利才是这场游戏的精髓所在。

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戴维·凯特，是英国著名的金融期货大师。他年仅24岁就成立了自己的交易公司，36岁时成为凯特集团公司与凯特经纪公司的总裁，经营利润达到数百万英镑，凯特也是伦软国际金融期货交易所的董事。

戴维·凯特对于证券的兴趣可追溯到大约16岁时。当时，他中学的经济学课程安排了一段课外教学，去参观伦敦证券交易所。当时伦敦还没有期货交易所，市场似乎提供一些看起来很容易赚钱的机会，这引起了他的兴趣。

中学毕业之后，戴维·凯特到了一家会计事务所。一年后，他发现自己不适合这个工作。于是，他又开始到处寻找机会。1979年，他找到一家股票经纪公司，做一个普通的办事员。这家公司叫做史密斯兄弟公司，如今并入美林集团。戴维·凯特是一个很有上进心的年轻人，他希望调到证券交易所的场内，却遭到拒绝。

3个月之后，他在另一家股票经纪公司找到工作，这家公司叫做基尔伯·艾略特公司。1980年1月，凯特成为证券交易所内的经纪助理。之后，他一直从事这项工作，后来成为证交所的经纪人，最后又成为场内交易员。

两年半之后，他听到有关伦敦国际金融期货交易所的消息，便竭力说服公司的合伙人买一个席位，但他们不感兴趣。有一天，凯特看到《金融时报》刊登的一个广告：伦敦国际金融期货交易所寻找交易人才。
这让他十分感兴趣，于是兴冲冲跑去面试，并最终得到了这份工作，薪资也比之前高出50%。1982年，他进入场内。

1985年，戴维·凯特成为独立的场内交易员，可是他买不起交易席位。席位的价格是30000英镑，他手中上只有25000英镑，而且他需要这笔资金当作交易资本。

于是，他与以前的公司达成一项协议，他以较低的费率帮他们从事经纪工作，低价换取他们的一个交易席位。

不久，戴维·凯特成立了凯特集团，如今凯特集团拥有上百位交易员，成绩非常不错。他们专门从事长期利率的交易，包括十年期债券、英国公债与德国公债。

充分发挥运气，把握盈利时机

戴维·凯特认为，超级交易员会充分发挥自己的运气。假如建立一笔理想的交易，那么他们不会轻易地放弃。这可能意味着你在强劲的行情中买进。他们会让盈利继续发展，很自信地加足马力。（期乐会官方微信公众号平台ID：qlhclub）

他认为，在一些大行情中，某些交易员的运气不好。在某种程度内，问题是“你必须创造自己的运气”。

假如你在行情的底部附近入场，通常很容易就结束仓位。若德国公债下挫到47的低点，他在50买进，这完全是运气。因此，你应当充分发挥自己的运气，价格可能由50上升到60或者70，最后可能在80离场。

这就是所谓的发挥运气，也是超级交易员与普通交易员的区别。假如你非常幸运建立一个好部位，就应当让它充分发挥，获取可能的每一分钱。当然，你不能坐着等运气，还应当培养感觉，了解今后的可能发展。

你不会站在一列加足马力的火车前面。当然，如果一笔交易己经动能不足，挡在它前面倒没有什么问题。但若它加足马力前进，你应当跳上去，搭一段顺风车。

然而火车不可能会永远前进，还会遇到上坡的时候，速度会减缓，此时应当知道下车的时机，因为当火车翻过山顶，它会以一样的速度向下冲。此时，你应当逆向思考。你应当知道什么时候采取什么行动。凯特认为，自己不能完全把握时机，但正确的时候必须多于错误的时候。

假如你在10元买进，然后价格上升到20元，你也许会离场，也许会说：“这段行情涨得迅速，我先抛掉一半，另一半的目标设在30元。”

有时候你可能说：“我在20元离场，假如行情涨到30元，让别人赚。”这一切都完全取决于你的感觉。

做短线的只看见蝇头小利。当然，这并不代表他们是最差劲的交易员，这是他们的交易风格，有的人只能从这一步看到下一步，有的人能从这个水准看到下一个水准。

这是一种能力，完全不能传授。总的来说，这种能力存在于你的系统之内，或根本不存在。

当戴维”凯特持有·笔理想的交易，他不会一次入市或离场。他会依照自己对于进一步获利潜能的看法，进行分批处理。戴维·凯特就是通过这种方法，来充分发挥自己的运气，把握赢利的时机。

如果某一个交易者在15元买进，目标设在20元。若第二天价格就暴涨至20元，他可能在20元加码，目标调整到30元。交易员就需要具备速度、弹性以及果断力，不能因循苟且或者孤注一掷。

当然，这意味着戴维·凯特在单笔交易中愿意投入巨额的交易资本，他不遵守分散投资的原则，也不设立单笔交易的最大资金百分比。对于戴维·凯特而言，交易无法则。假如某笔交易正确，那就是正确，超级交易员果断抓住机会。

盈利、反应灵敏是超级交易员必备特质

在戴维·凯特的眼里，超级交易员的主要特质能够浓缩为两个字：盈利。盈利愈大，交易员愈优秀，就是这么简单。没有所谓不能赚大钱的伟大交易员。

谁可以赚取最多的钱，谁就是最大的赢家。交易的手势再优美，夹克的颜色再鲜艳，这都毫无意义，关键的只有钱。

戴维·凯特说：“贝比·罗斯是否更擅长于投球？狄马乔是否更擅长于打击？很多人拥有非凡的身手，就是不能在重要场合有所表现。疯狂的大行情则是重要场合―你的重要场合。

这便是你必须有所表现的时候，绩效以赚钱多少来衡量。市场上有很多伟大的技术分析师，他们却不是伟大的交易员。你告诉他们，这里有机会，马上进场交易，但他们就是办不到。他们知道应当瞄准哪里，就是没有办法扣动扳机。”

依据戴维·凯特的定义，成就和伟大只能由赚钱多少来衡量。赚钱毕竟是交易的唯一目的。戴维·凯特认为，许多人把成功定义为判断行情的准确程度。这个定义很有问题，它完全忽略赢利的重要性。每100笔交易当中，即使正确99次，假如最后的结果依然发生亏损，这又有什么意义呢？

假如你不能赚钱，那么应该停止交易，拥有再好的技术分析技巧又怎么样呢？

戴维·凯特进一步指出，反应灵敏代表一切。应当保持弹性，随时愿意翻空做多或者翻多抛空。反应灵敏，保持弹性，而且可以坚持正确的决策。

假如判断正确，就应当穷追猛攻。若在50元买进，大多数交易员可能在55元抛出，杰出的交易员愿意在60元或者70元继续加码，数量也许稍少，但他们会充分把握机会，也许最后在90元抛出。只要搭上顺风船，就要扯足顺风帆。（期乐会官方微信公众号平台ID：qlhclub）

戴维·凯特表现的另一个成功特质是冲劲。他强调果断和明快的重要性。交易员应当果断，反应灵敏，而且还应保持开放的胸怀，随时愿意重新评估仓位。就像领袖需要勇气一样，交易员也需要勇气持有巨人的仓位。

自律精神与专注投入能弥补才能不足

戴维·凯特了解到，自律精神与专注投入能弥补才能不足。

他说：“我们聘用交易员时，非常重视自律精神一与生理条件。若交易员十分投入，成功的机会则非常大；即使不能成功，他们至少已经尽全力了。我们的板球队不需要那种姗姗来迟、不听从教练指导、打球不专心的选手，他们不知道自己为何不能得分。

这类选手若具备才华，更加容易产生挫折感．虽然你可能是那种技巧不是特别优秀的选手，然而总是准时到场，注意教练的指导，全神贯注，知道自己在干什么。你击出的球可能都落在30或者40码。那些心不在焉的人，也许能够击出100多码，然而结果还是抱鸭蛋。

我们宁愿你稳中求胜。在这种情况之下，你的睡眠不应出现问题。当然，对于你而言，交易也许不像很多故事所描述的那样有趣，大家可能认为你十分沉闷，那又怎么样呢？我们对于这些疯狂分子不感兴趣。我们对于这些捉摸不定的冲动选手不感兴趣。我们需要的是稳健的交易员。”

戴维·凯特认为，超级交易员是天生的，许多特质都不能学习。虽然说是这样，然而一般交易员也不是完全没有指望。他同意经验能够提升交易的技巧，投入与热忱也有非常大的助益。

即使不具备特殊的才华，戴维·凯特也不会叫你马上打包。交易的自律精神是能够培养的。如果具备自律精神和一套交易法则，则可以产生自信，最后必定能成功。

“天生技巧是一种你具备或者不具备的素质。你永远是你。我会考虑一些技术性的问题，然而不会花费很多的时间。我希望知道其他人的想法，但接下来就看自己的。我会观察他们，然而不会追随他们。假如他们的看法与我的意思相符合，我会接受，否则就会不接受。

关于经济状况的未来变化，我可能会有某些看法，但这些看法十之八九都不对！我想，超级交易员不会在意报纸上的新闻，因为报纸上都登载昨天的新闻。你在这里，日的是创造明天的新闻，为何要在意昨天的新闻呢？报纸登载的消息能告诉你什么其他人不知道的东西呢？假如报纸对于交易有任何帮助的话，我建议你看《太阳报》，关键是第三页的封面女郎。另一个秘诀则是看一看晚上电视剧的内容，如果非常精彩，代表明天的行情将上升。”

戴维·凯特告诉我们，他的看法完全来源于观察，不会被动采纳其他的解释。

独立思考行情的将来发展：

价格波动是否剧烈？

这个新高点的买盘是否减弱？

是否出现相反的力量？

多头是否后劲不足？

空头是否准备反攻？

价格走势能提供许多信息：对于消息面的反应、到达的价位、停留的时间等。

可是，怎样知道什么时候应当继续持有获利部位？怎样知道行情什么时候反转？怎样判断进场与出场的时机？就像大多数天才交易员那样，戴维·凯特说他完全靠“感觉”，这种感觉来自于很多因素的综合评估。

他不专注于某特定因素，其中涉及几个理由：

一是，它本身就能影响行情，决定是否让价格突破。换句话说，它本身就是市场指标没有考虑的行情影响因素之一。

二是，凯特每天都必须进行大量的交易，所处的环境不允许他坐在电脑前面分析快速变动的行情‘此外，没有人能够否认一点，行情受到很多因素的影响，包括技术面和基木面的因素。

因此，评估将来价格走势，首先应该观察各种影响因素的可能征兆，不应当专注于少数几种因素。（期乐会官方微信公众号平台ID：qlhclub）

戴维·凯特认为，市场上有很多杰出的交易员，但你就是你，你无法真正改变自己。当然，经验也是不可缺少的东西。你曾经有过某种经验，若相似的情况再发生，就能马上掌握机会。但这种相似的情况可能发生在好几年以后。总的来说，你应当具备某些先天的能力。

有些交易员的表现确实十分好，可以稳定赚钱，然而他们绝对无法成为超级的玩家，因为他们欠缺必要的能力。每个人都会反应，怎么样反应才是关键所在。他们没有勇气押下全部或者大部分的赌注，他们对于蝇头小利就非常满意了。当然，也有人敢于奋力一搏。某些人也有勇气押下所有的赌注，但他们并不是杰出交易员，结果他们的赌注马上被一扫而光。

必须具备执行交易系统的自律精神

戴维·凯特认为，怎样处理亏损与失败，这方面的专家显然不是人生的输家，而是人生的森家。底家处理失败的经验更丰富，因为他们总是能站起来，不断地克服失败。输家中输过一次，这也是他们成为输家的理由——因为他们从未再站起来。

戴维·凯特说：“我是亏损专家，亏损的次数极少人比得上。对我而言，赚钱带来的快乐程度，远不如亏损所导致的沮丧感受。我自以为应当赚钱，一旦因为缺乏自律精神而造成亏损，就会对自己感到很生气。”

作为杰出的交易员，戴维·凯特表现出成功的自信心。正如爱默生所说的：“自我信赖是成功的第一秘诀。”戴维·凯特承认，亏损让他苦恼，因为他认为应当赚钱。他的成功与他对自己可以成功的信心之间，可能产生良性的互动吧。

“当然，你必然会发生亏损，我知道自己经得起亏损，也应该发生亏损，然而亏损的数量才是问题的关键。遇到麻烦时，假如亏损超过合理的程度，这是由于缺乏自律精神，因为你没有坚持应有的行为，这才是关键。很多交易员没有专注于本身设定的目标，不能够排除期待、恐惧和贪婪之类的情绪。”

“你完全知道自己准备承受的风险程度，若实际的亏损超过你准备接受的程度，这就让人十分懊恼了。比如，我在这笔交易中准备担当1000英镑的风险。结果，你亏损3000英镑，那就错了。我只准备亏损1 000英镑，但我失控了，让情绪代替客观的判断，我知道自己产生期盼的心理。这才是我伤心的原因。我明明知道‘不该这么做，应该坚持自律精神’。”（期乐会官方微信公众号平台ID：qlhclub）

因此，对于戴维·凯特来说，亏损是因为缺乏自律精神，听从情绪干扰而没有专注于目标。

解决任何问题的第一步骤是承认问题存在。很多非专业交易者拒绝承认问题存在。戴维·凯特能坦然谈论亏损发生的原因，没有任何托词和借口，这正是他表现的专业能力。自我分析与自我对话是戴维·凯特用来改正错误的技巧之一。

戴维·凯特说：“永远都有发生松懈的时候，然而你必须立即修正。”我们经营一所交易员训练学校，他们到这里接受我们的指导，我们提供建议。

可是，我能够向谁讨教呢？我只可以跟自己对话：“你到底在干什么？回到根本的原则，按部就班慢慢来。’这属于一场心智战争。你只需要说‘去他的’，把损失置之脑后，开始新一天。就是这样，这是你所应当接受的。不过，你应当确定好日子多于坏日子。

我想，如何处理损失的问题，重要性远甚于如何处理赢利．赢利会照顾自己。你可以让赢利永远累积下去，你却不能让亏损持续累积．你读过的每本交易手册上都这么说。问题是你不能妥善管理损失，因此你被震出局。总之，快速认赔，让赢利持续发展。我从这句话中受惠很多，也尝试把这句话灌进我们交易员的脑海中。”

发生亏损的时候，戴维·凯特的积极心态让他能够把亏损置之脑后。不是自怜地舔着伤口，而是理性地回到交易根本原则。正因为这种交易方法，戴维·凯特的成功不需要太高的成功率，因为具备自律精神，因为能够果然认赔，敢于让获利持续发展，所以他经得起较低的成功率。

交易计划与风险管理是防范亏损的另一技巧。将巨大的资本投入某个部位，交易员需要勇气。若犯错就应马上扭转。若部位处于盈利状况下，交易员应当站稳。

如何面对持续发展的赢利，困难程度远超过持续累积的亏损部位。当亏损持续扩大的时候，有多少交易员会因此而不知所措―因为恐惧、贪婪、期待与自尊而瘫痪？

当燕利持续发展的时候，又有多少交易员会拣起银牌，转头就跑？自信与勇气源自交易策略的自律精神，比如预先设定的停损。

戴维·凯特强调，他们尝试灌输交易员一种有用的心态。设定交易的目标，计算你每天或者每个月准备担当的最大亏损。面对亏损，应当果断处理，绝对不可以抱着幻想的心理。

许多人把糟糕的一天演变为灾难的一天，完全因为缺乏自律精神。很多人也因此被迫出局。如果你具备自律精神，就经得起许多糟糕的日子。不要告诉自己每天准备赚多少。假如今天赚了500英镑或者1000英镑，不要说够了，可以回家了。假如当天的交易顺利，就应该把赢利扩大为2000英镑或者4000英镑，坚持在场内。应当将丰硕的一天演变为最棒的一天。

关于盈利，戴维·凯特运用一个法则：盈利会自行照顾自己。很多人经常搞不清楚，认为他们有权力继续取得盈利。教训：花钱应当谨慎。市场是一位嫉妒而善变的泼妇——当她放款时，随时可能要你清偿，而且利息十分高。

必须把盈利当作亏损的准备金，这是戴维·凯特觉得非常重要的态度。他认为许多人，当他们赚钱的时候，开着跑车兜风。可是，他们从来不会未雨绸缪。他们以为明年赚的钱可以支付贷款，但明年可能没有收入。

戴维·凯特始终保持一种心态：没错，钱是在那里，但只要我还留在这里，这些钱就不是我的．我只是暂时帮市场保管这笔钱而己。

戴维·凯特认为，一般来说，应当保留相当程度的流动资金。当然，资金没有必要存进交易账户，但应当随时能够动用这些资金。许多人有钱就花，一旦交易不顺手时，问题便来了。