一、调研背景
2021年1月8日，生猪期货即将在大连商品交易所挂牌上市。作为农产品中，最大的市值产业，也是整个商品市场中保证金规模最大的品种之一，生猪期货的上市吸引了市场巨大的关注。2020年年中，我们曾经对山东江苏安徽省份部分地区的生猪情况进行过调研。新年伊始，我们赶在生猪期货上市之前，对这几个省份再次摸底调研，一方面是比对近半年来的生猪复养变化，另一方面由于这几个省份的养殖结构更加复杂，未来的变化或将对于生猪价格产生更大影响。
二、调研小结
1）散养户复养受制于资金压力，环保政策等问题，仍需时间。长期来看，年轻人养猪意愿下降，也对散养户复养不利。
2）规模化养殖企业的复养效果优劣主要在于企业的管理水平，员工动力以及处理疫情的能力。
3）无论是规模养殖企业还是散养户，管理到位后，当下生猪养殖的效益较高，不太在意其他成本，例如饲料成本的投入。
4）优质的能繁母猪价格仍然处于高位，仔猪价格近半年整体下降较多，但近期有所反弹。近期生猪价格的上涨得益于消费的提振，冻品的供应受阻以及2020年10-11月份生猪存栏的一些变化。
5）冬季各种疫病都有所抬头，生物安全防控的压力较大。养殖主体对于防控效果评估不一，也是各方对于未来猪价判断不同的根本原因。
三、调研纪要
调研时间：12月28日
调研地点：泰安地区
调研对象：饲料企业
该企业在2018年前，禽料月销量5000吨，猪料月销量3000吨。在2020年3月份转型全面生产猪料，目前月度销量8000吨/月，供给周边某大型集团养殖企业3000吨/月，内部养殖板块使用3000吨/月，其余市场渠道销售。销售区域为泰安济宁菏泽德州聊城等地。2020年7-10月，生猪复养情况较好，仔猪料（30公斤前）增多。10月份后，饲料销量增速减缓，而饲料企业下半年销量通常有季节性增加。由于玉米（容重710）到厂价在2800元/吨，小麦替代逐渐增多。并且今年东北玉米毒素较高，有退货的情况。小麦替代目前在2成以上。玉米库存一般在20-30天，主要考虑的是资金周转问题，豆粕库存20天。猪料中油脂占比2%，全部为植物油，主要考虑猪油病毒问题，担心动物油脂中掺混猪油。但棕榈油凝固点低，容易结块，不均匀喷涂，更多使用豆油。禽料中添加鸭油5%，动物油脂对于禽类更好消化。
调研地点：济宁地区
调研对象：屠宰企业
该屠宰场2014年成立，同时拥有猪场三个，共计1100母猪，2019年非洲猪瘟发病后能繁母猪剩余200头，现在基本恢复到疫情前水平，但其中三元母猪占比6成。屠宰场设计产能为17-18万头/年。非瘟前日均屠宰量为2700-3000头。今年2月份后开业至今日屠200-300头左右水平，6-8月份日屠宰量只有100头，全部走鲜销，不做分割。疫情前屠宰河南育肥猪，本地生猪只占30%，非瘟后只屠宰本地猪。10月份开始，当地养殖场出现仔猪腹泻，口蹄疫等季节性疾病，由于目前养殖规模没有恢复到非瘟前水平，所以显得爆发比例高于往年。非瘟前屠宰体重在110-120公斤，非瘟后多数是在130-140公斤。近期屠宰体重有所变化在120多公斤，入场的公母比例恢复正常。
三元商品猪出肉率高出二元猪1-1.5%，三元母猪所生的仔猪出肉率差别不大，背膘厚度高一些。去头去尾去板油蹄小肠，留两公分脖子出肉率在72%。算上这些下料的所得（510元/套），按当前价格计算，猪肉价格高出毛猪价格7元/公斤，屠宰场方能保持盈亏平衡。对于猪价预计，认为明年还是震荡下行走势为主。
调研时间：12月29日
调研地点：临沂地区
调研对象：屠宰企业
企业当前日屠宰量6000头，非瘟前1-2万头左右，设计产能为2-3万头。当地市场消化40-50%的白条消费，其余外至调江苏、广东、湖南等省份。2019年10-11月份，非瘟疫情影响最大时，日屠宰3000头左右。而屠宰体重一直变化不大，大体重生猪还是外调其他省份消化。现在市场中仍有商品猪留种现象，同时养殖户不舍得淘汰二元母猪，当地淘汰母猪的屠宰量仅为过去10-15%。正常屠宰中的公母比例是1：1，市场现在比例为6：4。12月屠宰量增加50%，有三元母一两胎开始淘汰屠宰。本月价格上涨主要是消费增加导致。出肉率，胴体在68-72%。预计猪价会震荡下滑走势，春节后可能大幅下滑。
根据周边养殖场反映，临沂地区复养比较好，同比上年增加65%。预计明年年底达到90%。集团养殖企业复养较快，而散养户抗风险低，恢复50%左右。非瘟发生后，生猪养殖成本增加明显。
调研地点：临沂地区
调研对象：饲料企业
通过饲料销售情况看山东地区生猪恢复快，饲料厂产能都在满产。很多大型养殖企业在山东有饲料厂或者代加工。中小散户复养困难，不如集团养殖企业，资金周转、原料成本上涨等原因都在制约散养户复养。该饲料厂饲料年产量300万吨，其中临沂工厂年产量200万吨，主要生产蛋鸡料和鸭料，潍坊工厂年产量100万吨。
禽料优先选择华北玉米，能量高。猪料优先选择东北玉米，中大猪料中有用华北玉米，但由于玉米价格上涨较多，小麦替代量已经达到10-15%左右。禽料中需添加油脂补充能力，由于上半年豆油便宜大量使用，现在植物油价格大幅上涨后，基本使用动物油替代。小鸡料前期油脂添加比例1-2%，大鸡料中油脂添加比例5%，鸭料中添加6-8%。豆粕年前备货接近尾声，农历小年左右完成豆粕提货。由于担心雨雪天气提货不畅，现在豆粕物理库存增至10天左右，较正常水平高出5天。预计1月中旬前，是饲料消费最后的高峰期。整体上看，动物饲料中添加的保健品多是为了配合卖料，促进消化吸收作用。
调研时间：12月30日
调研地点：沐阳地区
调研对象：养殖企业
该企业现在生猪存栏2万头, 能繁母猪1000多头, 后备母猪2500头，2020年4月份开始投产。2018年疫情前母猪存栏5000头, 育肥猪总存栏量6万头。目前全部使用二元母猪生产，整体评估母猪存栏恢复非瘟前60%-70%水平,但仍容易出现大规模疾病。市场中主要靠拔牙管理处理非瘟疫情，但由于病毒没有根除，仍有不小隐患。安州欧洲猪蓝耳病每两年爆发一次的规律, 可能未来非瘟也每两年感染一次, 猪价会面临大起大落的情况。
2019年5月份第一次复养觉得做的不错, 结果到了7-8月份只有1个猪场躲过感染。9月份重新开始复养, 50%猪场到现在未被再次感染, 被感染的母猪场损失30%, 育肥猪损失小。整体上看，非瘟发生后，防护成本折算毛猪价格每斤增加1.5元。
能繁母猪价格4000-5000元左右, 母猪配种成本7000元左右, 未成功的母猪被当作肥猪卖掉。企业也出现了公猪精液导致的发病。种猪2012年进口最高2万头, 今年估计进口10万头, 国内种猪体系瓦解, 在重新搭建。带毒生产母猪其实可以正常生产小猪, 但出生至90-120日龄(50kg左右)死亡率50%，造成损失较大。目前高猪价的市场中，出栏体重低于100公斤的生猪可能都是有问题的。
三元母猪自繁自养成本12.5元/公斤。去年三元母猪基础免疫没做, 生下的小猪基础病发病率高(萎缩性鼻炎, 鼻子歪, 气喘病, 传染性胸膜肺炎 停药就容易死亡50kg左右就被卖掉), 饲料无抗政策实施后，小猪吃了腹泻死亡、
预测明年猪价不会低：原因在于港口积压大量冻品, 消毒通道增加5倍, 目前厦门港15个通道, 出货速度有所提高，但下游冻品市场没有库存, 进口补不上缺口。1月份全市场可能会缺生猪；2月份应该会大量投放库存猪；由于2020年11月份50公斤生猪宰杀量大, 剩下的3个月后有集中上市(3-4月份)。
饲料方面，全部使用玉米豆粕全价料。开口料两种: 低蛋白乳清粉和进口鱼粉。通常可以用低蛋白乳清粉销量可以判断6个月后仔猪出栏量, 全国只有几家经销商。开口料小猪吃一周, 前保料也含乳清粉, 吃15天左右
调研地点：邳州地区
调研对象：养殖屠宰企业
该企业2020年江苏区生猪出栏18万头，预计明年江苏地区出栏50万头, 其中明年上半年出栏15万头。在省份布局大小猪场共计30个,其中自建猪场7个。江苏地区疫情最严重时存栏剩30%以下(19年初和7月份), 现在整体复养恢复到疫情前75%水平, 企业现阶段母猪存栏1.7万头，其中三元母猪占比10%左右。目前养殖死淘率3%-5%,哺乳期3%，育肥期2-3%，疫情严重时死淘率在10%以上。死淘率的提高，叠加生物安全防控成本的增加，导致整体养殖成本增至16-18元/公斤。
现在开始到2021年3月份非瘟仍有可能爆发, 主要是冬季生物安全防控困难.如果冬季没有大范围爆发2021年年末，生猪产能及存栏可能恢复到疫情前水平。
同时该企业年屠宰能力100万头，出肉率一般在60%-65%左右。现在日屠宰量1000-1300头, 疫情期间最低只有600头。当前屠宰体重由130公斤减少到110公斤, 行情不看好或是其他情况导致出栏提前。
进口冻肉虽然增加，仍然满足不了国内需求。但进口冻肉短期通关受阻,加上疫情和其他疾病影响,以及 年关消费增加导致近期价格反弹。大集团企业年度出栏目标完成，供应短期趋稳。
调研时间：12月31日
调研地点：徐州地区
调研对象：养殖企业
该企业兼有生猪育肥和母猪育种。该厂主要以生产仔猪输送集团养殖为主。目前仔猪成本520元/头，育肥毛猪成本在14.5元/斤，现在二元母猪价格在5000元/头，三元母猪留种逐渐减少。该厂母猪存栏1400头，同时公猪存栏40头，用作种猪自配，可用3年。2020年产13000头仔猪，全部调走集团育肥。优质母猪一般5年淘汰，psy可达26，但单窝产仔低于10头或低于盈亏平衡。
调研时间：1月1日
调研地点：合肥地区
调研对象：散养户
安徽复养在2020年9-11月份遭遇疫情影响,其中11月份最严重。整体看生猪存栏恢复到疫情前6成水平。自家非瘟前母猪存栏1500头，目前母猪存栏3800头，但70%是三元母猪。随着防控意识和手段不断加强，猪瘟杀伤力减弱,一旦发病，母猪也可保住70-80%产能。市场散养户中三元母猪留种仍有7成左右，一般在产仔三胎或四胎后淘汰，二元母猪产仔MSY在22头，三元母猪效率有所下降，在18-20头之间。冬天通常是口蹄疫爆发期,致死率3-5%。但仔猪成活率较2015年前好,防控手段提升对于其他疫病防控也有一定效果。今年2-3季度仔猪出生较多，四季度略降，主要是夏天天气炎热，配种略低有关，因此区域内猪料消费在11月开始小幅下降。非瘟防控仍然任重道远，人员流动带来的压力最大。
调研地点：芜湖地区
调研对象：养殖企业
该企业负责人认为养猪业发展的问题在于人员，人员动力及赏罚激励问题会影响企业的发展。企业自身能繁母猪存栏600-700头，育肥猪存栏7000头，整体规模较半年前变化不大，未来扩张意愿暂时不强。2020年生猪出栏10000头。随着防控非瘟技术成熟，养殖场做到人、料、猪分离，其他疫病的发病率也少了。非瘟后整体养殖成本提升1.5元/斤，达到8元/斤。对于市场上的拔牙技术处理，认为是非瘟的后置管理，对于养殖场是存有隐患的。最好的办法仍是非瘟发生后全部扑杀，最好半年以上空栏再进行复养。
近期猪价上涨的原因，仍未是消费增加30%。因此企业在主动降低出栏体重，月度出栏稳步增加，及时兑现利润。饲料方面也是企业严格把控的方面，目前饲料中玉米占比65%，皮糠占比5%，麸皮占比8%，豆粕占比15%。只用东北玉米，不考虑玉米价钱上涨。
调研时间：1月3日
调研地点：宣城地区
调研对象：养殖企业
养殖企业A：老场年出栏育肥猪5万头，能繁母猪存栏3000头。宁国地区年出栏目标17万，散户有5万，所以批了6万头出栏能力的新场给企业，已新增能繁母猪3000头，2021年5-7月陆续产仔，自繁自养育肥猪养殖完全成本在7元/斤，外购仔猪养殖另需考虑1100-1300元/头的仔猪成本。夏天温度高，能繁母猪配种率低。整体市场上看，散户复养不成功，无论是环保因素还是非瘟的影响，都在清退散户养殖。10月份部分地区爆发猪瘟，猪价先跌后涨。预计春节前还有育肥猪集中出售。饲料方面，添加华北玉米育肥猪生长快，但黄曲霉偏高。豆粕用量占比15%。
养殖户B：自家养殖800头能繁母猪，一年育肥猪出栏17000-18000头。仔猪成本450元/头，非瘟前在280-320元/头。二元母猪，更新淘汰率在30%，现在被迫延淘，配种也不敢用外部精液。整体估算生猪存栏恢复到疫情前60%。但能繁母猪中三元母猪占比仍有65%。未来养殖市场中，随着养殖户年龄大，年轻人养猪意愿在下降；非瘟改变养殖成本也使得散养户不敢轻易复养，与此同时家庭户养殖规模在变大，未来家庭养殖规模千头以上或是常态。那么对于过去的中小规模养殖场的竞争压力较大。
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