一、调研背景
上半年鸡蛋价格持续低迷，养殖利润基本处于亏损状态，随着国庆及中秋节消费高峰的到来，8-9月份价格有所回暖。但当前现货市场重回低迷状态，伴随着养殖成本的不断上升，短期内现货不具备继续下跌的条件，养殖行业整体持续的低迷状态将会对未来造成何种影响，需要持续跟踪蛋禽存栏、淘汰及补栏节奏。
观点：维持中性，持续跟踪产地淘汰情况。
二、调研小结
1）当前存栏蛋鸡多为春节前补栏，整体鸡龄结构较为年轻，存栏量依旧较往年同期偏多。
2）小型养殖户养殖利润较低，6-7月补栏较少，空栏量逐步上升，后续补栏意愿低，2021年春节后可能形成断档。
3）调研地区蛋禽养殖整体处于接近满栏状态，但补栏意愿低，往年淘汰鸡鸡龄为500天以上，今年有所下降。
4）当地规模化种鸡企业鸡苗销售较为正常，主要变动为下半年小型种鸡场鸡苗销售数据降低。
5）饲料企业育雏料全年处于回落态势，但成年鸡饲料同比2019年增加30%
三、调研纪要
调研时间：10月26日
调研地点：大连
1）贸易商A
该贸易商合作养殖场规模多数以3万羽-5万羽为主，覆盖周边200公里范围。合作养殖户2020年全年普遍处于亏损，期待其他养殖户大量淘汰后能够对2021年市场有所提振。规模养殖场节奏较为正常，除2020年8月补栏外，计划21年1月进行补栏。当地淘汰鸡日龄在450天以上，500日龄为主，450日龄-480日龄占20%左右，少部分达到600日龄。目前存栏110万羽，去年同期存栏最高峰达到250万羽，后续维持190万羽左右。90-120日龄后备鸡较少，国庆后空栏率达到5%以上，预计年底达到15%以上。今年5-6月预定鸡苗但市场供应短缺，8-9月基本没有补栏。
当前该贸易商库存维持2天左右，主要发往山东东北部地区，发货量每天5000-6000筐，以中码蛋为主，基本无小码蛋，走货低于正常水平，总体销量下滑接近30%，主要受疫情影响，旅游业衰退、录单加工行业订单下滑，需求减少。
2）贸易商B
该贸易商同时进行鸡蛋贸易、养殖及玉米种植。当地存栏约250-260万羽。自身养殖存栏7.5万羽，其中3万羽为610日龄蛋鸡，曾在今年5月进行换羽，属于延期淘汰产蛋率87%，其余为2020年1月补栏的青年鸡。合作养殖场覆盖周边60公里半径地区，以小型养殖户为主。2020年8-9月基本无补栏，当前当地淘汰鸡价格在4.5元/斤左右。贸易环节以中码蛋居多，小码蛋占比不足10%，鸡蛋流向地区向南迁移，由华南地区转为山东地区，每日发货量3吨左右，运费为450元/吨。当地小养殖户存在弃养改行情况约占15%左右。
3）饲料蛋品加工企业C
该企业以饲料生产及蛋品加工为主，自有冷库存储鸡蛋，库容100吨。蛋品贸易主要流向为港澳地区餐饮行业。该企业下属养殖户目前存栏20万羽，满栏35万羽，月走货量100吨。
调研时间：10月27日
调研地点：丹东
1）肉禽加工厂A
该工厂主要针对丹东地区养殖场，日屠宰产能为2千羽，该企业合作养殖户规模以1-2万羽小型养殖户为主，根据往年当地季节性规律，年底3个月为淘汰高峰期，平均月屠宰量为3万羽。当前收购淘汰鸡日龄为450-500天，鸡重4.4斤/只。贸易流向以江浙沪居多，按订单发货，不做库存。该企业收购淘汰鸡价格参照海城地区报价，一般较海城地区报价低0.15元/斤。当地鸡蛋成本价在3-3.1元/斤左右，今年7-9月份淘汰偏少，当前养殖户淘汰愿望不强，老鸡淘汰量较少。
2）蛋禽养殖场B
该养殖场当前存栏20万羽，其中在产蛋鸡存栏8万羽，3.2万羽日龄为450天待淘，青年鸡12万羽用于自身替换补栏。该企业所在地区存栏量1200万羽，当地养殖户规模在2-4万羽为主，当前空栏率为30%左右，补栏率为近10年以来最低。去年9月份补栏养殖户普遍在计划待淘，目前饲料成本持续上涨，蛋价无明显走强，春节及清明节补栏较少，7月当地蛋价回暖，有少量补栏，但7月至今蛋价低迷，普遍补栏意愿低。据该企业上游饲料厂了解，周边雏鸡开口料销量仅为3吨/月，同比去年下降90%。当地小规模养殖户观望态度较重，部分停养后转为草莓种植产业。
3）养殖及蛋品加工合作社C
当地存栏约在800万羽左右。该合作社合作养殖场覆盖周边30-50公里范围内养殖户，规模以3-5万羽为主。企业自身进行养殖，当前空置4万栏位，存栏8万羽，有2万羽蛋鸡为500日龄待淘。9月份曾进行淘汰，补栏意愿低迷。据了解，该地区以红蛋居多，当前粉蛋价格比红蛋价格低0.2元/斤左右，对红蛋市场造成一定挤压。当地气温偏低，根据往年经验，淘鸡基本在二、三季度发生，气温26-27摄氏度左右时，且淘汰后不补栏。
当前该地区蛋价在3.4元/斤左右，基本处于盈亏平衡，观望为主，淘汰意愿及补栏意愿均较低，预期蛋价涨到3.6-3.8，淘鸡意愿更加降低。期望利润值达20元/只时，愿意淘鸡。鸡蛋主要供往安徽及北京地区商超。受疫情因素影响，当前走货量为300吨/月，同比往年下降30%-40%，无库存。
调研时间：10月28日
调研地点：营口
1）蛋禽养殖厂A
该企业共有鸡舍15栋，满栏养殖可达到27万羽，当前空栏8栋，存栏10万羽，其中270日龄在产蛋鸡存栏5万羽，500日龄蛋鸡5万羽。500日龄存栏于2020年春节期间曾进行换羽。8月份曾进行淘汰，淘汰鸡为600日龄，曾在2-3月进行换羽。该企业主要销往当地蛋粉厂用于加工，该地区普遍淘汰日龄为500天左右。
2）蛋品贸易商B
该地区当前存栏1300万羽左右，18年存栏740万羽。该企业主要进行蛋品贸易，合作养殖户100户左右，规模在5万羽-20万羽，主要供应商超，以永辉为主，今年贸易量整体降低30%，为主动缩减，主要由于春节以来贸易环节利润较低。当前每日发货2000箱，收货由往常的2天一收改为3天一收，收货比例为大码蛋40%，中码蛋40%，小码蛋20%。当前合作养殖户基本处于满栏状态，主要为2019年10月-2020年1月上栏，预计12月进行淘汰，但6-8月补栏较低，为5年来最低，普遍反应当前330日龄左右在产蛋鸡总体无盈利。
调研时间：10月29日
调研地点：黑山县
1）贸易商A
合作社养殖户总存栏220万羽，自有存栏70万羽，黑山站点养殖户存栏100万羽，其中80万羽为在产蛋鸡，20万羽为后备存栏，海城站点在产蛋鸡50万羽。养殖户规模以0.5万-1万羽为主。今年3-5月份补栏较多，由于饲料价格较一直上涨，2020年8月以后秋季补栏积极性较低。当前鸡蛋成本达3.1元/斤，淘汰鸡价格4.3元/斤，当前养殖户补栏以观望为主。空栏率5%-10%左右。
当前该合作社走货大码蛋占40%，中码蛋40%，小码蛋20%。周边2019年至今总体扩栏在10%左右，以产业内饲料厂及大中型养殖企业为主，小规模养殖户退出占总体5%。往年当地淘汰鸡鸡龄多数在500天左右，今年出现淘汰鸡鸡龄降低至450天现象，当前周边养殖户鸡龄结构以350-400天居多，超过450天鸡较少。
2）贸易商B
该企业日走货量35吨左右，主要发往北京地区永辉、物美等商超，少量发往浙江福建市场，间接参与部分电商销售。周边存栏550万羽，该企业合作养殖户140户，存栏85万羽左右，上半年满栏状态，当前同比上年减少5%左右存栏，养殖规模主要以2-3千羽及6-7万羽规模为主。在产蛋鸡420天占15%，计划11月中旬以后淘汰。
当地补栏主要分春秋两季，集中于3月及8-9月补栏，但由于蛋价低迷，6-8月补栏极少，9月补栏量接近正常年份水平，后续补栏有所降低，淘汰主要集中在端午、中秋、元旦前等时间节点。当前饲料成本为3.2元/斤，同比上半年增加0.6元/斤。贸易环节大码蛋占比45%，中码蛋占比45%，小码蛋占比10%。
调研时间：10月30日
调研地点：沈阳市
1）祖代鸡养殖企业A
该企业2019年至今祖代鸡进口2.2万套，2018年商品代鸡苗产能3900万羽，2019年4200万羽，2020年1-9月5700万羽，逐年递增。2020年鸡苗销售总体增加15%以上，但鸡苗价格变动较大，商品代鸡苗养殖成本为2.3元/只，2020年6月-7月该企业对外销售价格为1.9元/只，8月-9月销售价格2元/只左右，10月销售价格为2.3元/只，主要由于6-7月补栏意愿降低，因此进行降价销售。辽宁地区总体存栏增加17%，黑龙江吉林地区增加13%。
2）饲料厂B
该企业主要进行禽类饲料生产，下辖1家蛋鸡养殖场，1家青年鸡场，年出栏120万羽。2020年1-9月饲料销售同比增加28%，一方面由于当地存栏增加，另外因规模化稳定生产抢占部分其他企业份额，辽宁当地存栏7000万羽同比2019年增加在10%，主要为2019年底存栏大幅增加，但根据该企业统计，饲料消费高峰为2020年7月，后续存栏数量开始缓慢下滑，预计2021年春节前后将出现较为集中淘汰。当前养殖户补栏意愿较弱，主要由于饲料成本上涨，但鸡蛋价格持续低迷。该企业下游养殖客户蛋料比约在2.14:1左右，在产蛋鸡鸡龄结构主要以220-280日龄为主，450日龄极少。该地区往年淘汰500日龄以上蛋鸡，今年淘汰鸡鸡龄下降至450天左右。
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